Navin Fluorine shares: नवीन फ्लोरीन इंटरनेशनल के शेयर मंगलवार 10 फरवरी को बाजार खुलते ही 4% से ज़्यादा की तेजी के साथ नए रिकॉर्ड हाई पर पहुंच गए। स्टॉक में यह तेजी Q3 नतीजों के बाद आई है। वहीं एनालिस्ट भी स्टॉक को लेकर काफी पॉजिटिव हुए है और उन्होंने अपने टारगेट प्राइस बढ़ा दिए हैं। जेफरीज, नुवामा और UBS ने स्टॉक पर ‘बाय’ रेटिंग दी है, वहीं सिटी ने ‘सेल’ की सलाह दी है। सभी एनालिस्ट ने अपने टारगेट प्राइस बढ़ा दिए हैं।
जेफरीज ने स्टॉक पर ‘Buy’ रेटिंग दी है और इसका प्राइस टारगेट बढ़ाकर ₹7,800 प्रति शेयर कर दिया है। ब्रोकरेज के मुताबिक कंपनी की तीसरी तिमाही जेफरीज के अनुमान से क्रमशः 16% और 14% ज़्यादा EBITDA और PAT के साथ अच्छी रही। ऐसा स्पेशलिटी केमिकल्स की वजह से हुआ। CDMO में मजबूत कॉन्ट्रैक्ट, डेटा सेंटर कूलिंग प्रोडक्ट में बढ़ोतरी और R32 कैपेसिटी, FY27-28 में मजबूत अर्निंग्स ग्रोथ की उम्मीद देते हैं। इसका नेट डेट इक्विटी के मुकाबले 0.03x था।
जेफ़रीज़ ने FY27 और FY28 के लिए अपने अर्निंग्स पर शेयर (EPS) अनुमान को क्रमशः 9% और 7% कर दिया है, और इस दौरान 23% EPS कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) का अनुमान लगाया है।
नुवामा ने नवीन फ्लोरीन पर ‘Buy’ रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹7,653 प्रति शेयर रखा है। नुवामा ने कहा शानदार तिमाही को तीनों सेगमेंट में ग्रोथ का सपोर्ट मिला, जिसमें स्पेशलिटी केमिकल्स ने चुनौतीपूर्ण एग्रोकेमिकल इंडस्ट्री में उम्मीदों को पार किया। चूंकि तीसरी तिमाही ने सभी हेडलाइन उम्मीदों को पीछे छोड़ दिया, इसलिए नुवामा के FY26, FY27 और FY28 के अनुमानों को क्रमशः 15%, 11% और 11% तक अपग्रेड करने की ज़रूरत है, क्योंकि 30% या उससे ज़्यादा के सस्टेनेबल EBITDA मार्जिन की उम्मीदें हैं। इसमें कहा गया है कि सभी सेगमेंट में ग्रोथ के मौके मज़बूत बने हुए हैं, जबकि AHF से बैकवर्ड इंटीग्रेशन से मार्जिन बढ़ेगा और उभरते सेक्टर से लंबे समय तक ऑप्शन मिलेंगे।
एनालिस्ट ने स्टॉक पर ‘Buy’ रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस ₹7,800 प्रति शेयर रखा है। यूबीएस ने कहा कि नवीन फ्लोरीन की तीसरी तिमाही में अच्छी ग्रोथ हुई और मार्जिन बेहतर हुए। इसका आउटलुक अच्छा है। सभी सेगमेंट ने अच्छा परफॉर्म किया, जिसमें स्पेशलिटी केमिकल्स उम्मीद से बेहतर रहे।
कैपेसिटी बढ़ाने से मीडियम से लॉन्ग टर्म ग्रोथ को सपोर्ट मिलेगा। कंपनी के मैनेजमेंट ने लगभग 30% के स्थिर सालाना EBITDA मार्जिन का संकेत दिया, जिसे मौजूदा फैसिलिटी के ज़्यादा इस्तेमाल से सपोर्ट मिला। चौथी तिमाही का मोमेंटम मज़बूत रहने की उम्मीद है, जिसे सीज़नल ट्रेंड्स का फायदा मिलेगा। इसमें कहा गया है कि FY26 के मार्जिन गाइडेड 30% लेवल से ज़्यादा होने की संभावना है।
सिटी ने नवीन फ्लोरीन पर ‘Sell’ रेटिंग दी है, जिसका टारगेट प्राइस ₹5,500 प्रति शेयर है। सिटी का मानना है कि नवीन फ्लोरीन के EBITDA मार्जिन में सालाना बढ़ोतरी ज़्यादा ग्रॉस मार्जिन और ऑपरेटिंग लेवरेज के कॉम्बिनेशन से हुई है। कंपनी ने पिछले तीन सालों में R31, HFO, Ag-chem जैसे कई प्रोजेक्ट्स शुरू किए हैं, जिनका ग्रॉस ब्लॉक FY22 की तुलना में 4 गुना से ज़्यादा बढ़ा है। सिटी ने कहा कि इनमें से कुछ कैपेसिटी बढ़ाई गई हैं और अगले कुछ दिनों में पाबंदियों के बढ़ने की उम्मीद है।
इसके अलावा, नवीन फ्लोरीन एक साल में अपने EV/EBITDA के 29 गुना पर 57% बढ़ा है, इस बढ़त का ज़्यादातर हिस्सा इसमें शामिल लगता है।
स्टॉक पर कवरेज करने वाले 29 एनालिस्ट में से 21 ने ‘Buy’ रेटिंग दी है, 3 ने ‘Hold’ रेटिंग दी है और 5 ने ‘Sell’ रेटिंग दी है।
कैसे रहे थे तिमाही नतीजे
कंपनी का तीसरी तिमाही का टैक्स के बाद प्रॉफिट (PAT) पिछले साल के ₹84 करोड़ से 122% बढ़कर ₹185 करोड़ हो गया। इसका रेवेन्यू पिछले फिस्कल की तीसरी तिमाही के ₹606 करोड़ से 47% बढ़कर ₹892 करोड़ हो गया।कंपनी की इंटरेस्ट, टैक्स, डेप्रिसिएशन और अमॉर्टाइजेशन से पहले की कमाई (EBITDA) ₹147 करोड़ से 109% बढ़कर ₹308 करोड़ हो गई, जबकि इसका ऑपरेटिंग मार्जिन पिछले साल की इसी अवधि के 24.3% से बढ़कर 34.5% हो गया।
स्पेशलिटी केमिकल्स सेगमेंट 60% बढ़कर ₹354 करोड़ हो गया, हाई परफॉर्मेंस प्रोडक्ट्स (HPP) सेगमेंट 35% बढ़कर ₹412 करोड़ हो गया और कॉन्ट्रैक्ट डेवलपमेंट एंड मैन्युफैक्चरिंग ऑर्गनाइजेशन (CDMO) सेगमेंट 61% बढ़कर ₹127 करोड़ हो गया।
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